تنخفض عائد الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4 ٪ مع تخفيف DXY-هل حان الوقت لشراء انخفاض سعر البيتكوين؟

في 3 أبريل ، انخفضت العائد على ديون الحكومة الأمريكية على المدى الطويل إلى أدنى مستوياتها في ستة أشهر ، حيث كان رد فعل المستثمرين على المخاوف المتزايدة بشأن الحرب التجارية العالمية وإضعاف الدولار الأمريكي. لم يلمس العائد على مذكرة الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 4.0 ٪ ، بانخفاض عن 4.4 ٪ في الأسبوع السابق ، مما يشير إلى طلب قوي من المشترين.

للوهلة الأولى ، قد يبدو ارتفاع خطر الركود الاقتصادي سلبيًا بالنسبة لبيتكوين (BTC). ومع ذلك ، فإن العوائد المنخفضة من الاستثمارات ذات الدخل الثابت تشجع المخصصات للأصول البديلة ، بما في ذلك العملات المشفرة. بمرور الوقت ، من المحتمل أن يقلل التجار من التعرض للسندات ، خاصة إذا ارتفع التضخم. ونتيجة لذلك ، لا يزال الطريق إلى ارتفاع البيتكوين في عام 2025 معقولًا.

تعرّف التعريفات “صدمة العرض” في الولايات المتحدة وتؤثر التضخم وعوائد الدخل الثابت

يمكن للمرء أن يجادل بأن تعريفة الاستيراد الأمريكية التي تم الإعلان عنها مؤخرًا تؤثر سلبًا على ربحية الشركات ، مما يجبر بعض الشركات على التغلب ، وبالتالي تقليل سيولة السوق. في نهاية المطاف ، أي إجراء يزيد من كره المخاطر يميل إلى أن يكون له تأثير سلبي قصير الأجل على البيتكوين ، خاصة بالنظر إلى ارتباطه القوي بمؤشر S&P 500.

قال أكسل ميرك ، كبير موظفي الاستثمار ومدير المحافظ في MERK Investments ، إن التعريفات تخلق “صدمة العرض” ، مما يعني انخفاض توافر السلع والخدمات بسبب ارتفاع الأسعار يؤدي إلى اختلال التوازن بالنسبة للطلب. يتم تضخيم هذا التأثير إذا انخفضت أسعار الفائدة ، مما قد يمهد الطريق للضغط التضخمي.

حتى لو لم ينظر المرء إلى Bitcoin على أنه تحوط ضد التضخم ، فإن جاذبية الاستثمارات ذات الدخل الثابت تتضاءل بشكل كبير في مثل هذا السيناريو. علاوة على ذلك ، إذا كان 5 ٪ فقط من سوق السندات البالغ 140 تريليون دولار في العالم يبحثون عن عوائد أعلى في مكان آخر ، فقد يترجم إلى 7 تريليونات دولار في التدفقات المحتملة إلى الأسهم والسلع والعقارات والذهب وبيتكوين.

أضعف الدولار الأمريكي وسط الذهب على الإطلاق يفضل الأصول البديلة

ارتفعت الذهب إلى القيمة السوقية بقيمة 21 تريليون دولار حيث أنها جعلت مستويات أعلى متتالية على الإطلاق ، ولا يزال لديها القدرة على ارتفاع سعر كبير. تتيح الأسعار الأعلى عمليات التعدين غير المربحة سابقًا الاستئناف وتشجع على مزيد من الاستثمار في الاستكشاف والاستخراج والتكرير. مع توسع الإنتاج ، سيكون نمو العرض بشكل طبيعي بمثابة عامل محدد على جولة الذهب على المدى الطويل.

بغض النظر عن الاتجاهات في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، فقد ضعف الدولار الأمريكي ضد سلة العملات الأجنبية ، كما تم قياسه بواسطة مؤشر DXY. في 3 أبريل ، انخفض المؤشر إلى 102 ، وهو أدنى مستوى له في ستة أشهر. إن انخفاض الثقة في الدولار الأمريكي ، حتى من الناحية النسبية ، يمكن أن يشجع الدول الأخرى على استكشاف المتاجر البديلة ذات القيمة ، بما في ذلك البيتكوين.

لا يحدث هذا الانتقال بين عشية وضحاها ، لكن الحرب التجارية قد تؤدي إلى تحول تدريجي عن الدولار الأمريكي ، وخاصة بين البلدان التي تشعر بالضغط من دورها المهيمن. في حين أن لا أحد يتوقع أن تصبح عودة إلى المعيار الذهبي أو Bitcoin مكونًا رئيسيًا في الاحتياطيات الوطنية ، فإن أي حركة بعيدًا عن الدولار تعزز إمكانات البيتكوين الطويلة الأجل وتعزز موقعها كأصل بديل.

متعلق ب: تعريفة ترامب “يوم التحرير” تخلق فوضى في الأسواق ، ومخاوف الركود

لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، تمتلك اليابان والصين وهونج كونج وسنغافورة مجتمعة 2.63 تريليون دولار في سندات الخزانة الأمريكية. إذا اختارت هذه المناطق الانتقام ، فإن غلة السندات يمكن أن تعكس اتجاهها ، مما يزيد من تكلفة إصدار الديون الجديدة للحكومة الأمريكية وزيادة ضعف الدولار. في مثل هذا السيناريو ، من المرجح أن يتجنب المستثمرون إضافة التعرض إلى الأسهم ، ويفضل في النهاية الأصول البديلة النادرة مثل البيتكوين.

من المستحيل تقريبًا توقيت بيتكوين ، لكن حقيقة أن مستوى الدعم البالغ 82،000 دولار الذي يحتفظ به على الرغم من تفاقم عدم اليقين الاقتصادي العالمي هو علامة مشجعة على مرونةها.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.