أحجام تداول DEX Hyperleliid DEX مقطوعة إلى حصة سوق CEX: البيانات

Hyperleliid هي واحدة من قصص نجاح Defi البارزة في السوق الثور الحالية. مع وصول أحجام التداول اليومية إلى 4 مليارات دولار ، أصبح البورصة أكبر منصة مشتقات اللامركزية (DEX) ، حيث تبلغ حوالي 60 ٪ من السوق.

لا يزال ارتفاع السائل يتخلف بعيدًا عن حجم Binance Futures الذي يبلغ 50 مليار دولار يوميًا ، لكن الاتجاه يشير إلى أنه بدأ في التعدي على أراضي Exchange (CEX) المركزية.

ماذا وراء ارتفاع نسبة السائل المفرط؟

تم إطلاقه في عام 2023 ، وقد اكتسبت شعبية Hyperleliid في أبريل 2024 بعد إطلاق التداول الفوري. ساعد هذا ، بالإضافة إلى استراتيجية الإدراج العدوانية وواجهة مستخدم Onchain سهلة الاستخدام ، على إغراء موجة من المستخدمين الجدد.

ومع ذلك ، جاء الانفجار الحقيقي للمنصة في نوفمبر 2024 ، بعد إطلاق الرمز المميز الخاص به (HYPE). ارتفع حجم التداول في HyperLiquid ، وهو الآن يضم أكثر من 400000 مستخدم وأكثر من 50 مليار تداول يتم معالجته ، وفقًا للبيانات من Dune.

في حين أن Hyperleliid بدأ كمستقبل دائم عالي الأداء و SPOT DEX ، فقد توسعت طموحاتها منذ ذلك الحين. مع إطلاق Hyperevm في 18 فبراير ، أصبح المشروع سلسلة طبقة-1 للأغراض العامة قادرة على دعم تطبيقات Defi الطرف الثالث المبنية على أعلى بنيتها التحتية.

كواحد من مؤسسي Hyperleliqud ، Jeff Yan ، وضعه ،

“معظم L1s تقوم ببناء البنية التحتية ويأمل أن يأتي الآخرون في بناء تطبيقات قاتلة. يتطلب Hyperleliquid النهج المعاكس: تلميع تطبيق أصلي ثم ينمو ليصبح بنية تحتية للأغراض العامة.”

إذا كان هذا النهج يعمل ، فإن السيولة التي يحركها DEX Core Hyperleliquid يمكن أن تتغذى بشكل طبيعي على النظام البيئي الأوسع والعكس بالعكس ، مما يخلق تأثير دولاب الموازنة.

متعلق ب: تقلب السائل المفرط سولانا في الرسوم ، ولكن هل “الضجيج” مبرر؟

هل سيصبح ارتفاع السائل بديلًا مستدامًا للـ CEX؟

وفقًا لـ Coingecko ، يحتل Hyperliviled الآن المرتبة الرابعة عشرة بين المشتقات بتبادل الفائدة المفتوحة ، حيث يجلس بمبلغ 3.1 مليار دولار. لا يزال هذا وراء Binance 22 مليار دولار ، ولكن قبل الأسماء القديمة مثل Deribit أو مشتقات أقسام Crypto.com أو Bitmex أو Kucoin. هذه هي المرة الأولى التي يتنافس فيها DEX بشكل وثيق مع CEXs المنشأة.

علاوة على ذلك ، مع تعميق Hyperleliquid على تركيزها على أزواج التداول المتخصصة ، فإنها تستمر في التخلص من الحصة السوقية من البورصات الرئيسية. لا تقبل DEX تعريفي USDC فقط كضمان ولكن أيضًا BTC الأصلي. هذا يجعلها واحدة من المنصات القليلة اللامركزية التي تتعامل مع تغليف BTC وإلغاء التغليف أصليًا ، مما يمنح المستخدمين خيار استخدام BTC للتداول القائم على المحفظة.

لاحظت X User Skewga.HL أن حصة BTC Perpetual Future في Hyperleliid وصلت مؤخرًا إلى أعلى مستوى على الإطلاق ، حيث وصل إلى ما يقرب من 50 ٪ من BYBIT و 21 ٪ من Binance. كتب skewga.hl ،

“لم يقترب أي DEX من هذا القبيل من مطابقة وحدة التخزين 1 CEX.”

منذ عام 2024 ، شهدت المقايضات الدائمة إحياء كأداة تداول. خلال السوق الثور 2021-2022 ، بلغ متوسط ​​حجم Perps اليومي حوالي 5 مليارات دولار. في أوائل عام 2025 ، غالبًا ما يتجاوز هذا الرقم 15 مليار دولار ، مع حساب ارتفاع السائل لما يقرب من ثلثيه.

توضح البيانات من Defillama التحول: بينما تهيمن DYDX (الأخضر) في 2023-2024 ، تنوع المشهد بشكل ملحوظ في عام 2024 – وبحلول عام 2025 ، اتخذ ارتفاع السائل (الوردي) زمام المبادرة.

على الرغم من فضيحة رمز جيلي الأخيرة ، التي تضمنت تبادل التداول وحذف رمز الرمز المنخفض للسوق التي استغلها الحوت ، لا يزال ارتفاع السائل تبادلًا شائعًا بين متداولين Defi و DEX. لم يلتقط حتى الآن تدفقات المستثمر المؤسسي أو توسيع نطاقها إلى مستوى CEXS من الدرجة الأولى. ومع ذلك ، إذا اكتسبت الطبقة البيئية للطبقة 1 الجر مع المطورين ، فيمكن أن يتطور Hyperleliviid إلى أكثر من مجرد DEX رائدة.

هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.