أوضح Bitcoin و ETPs والنمو المستقبلي
ثم، بابلو لارجيا من Senseinode يجيب على أسئلة حول مكافآت Staking في طرح خبير.
– سارا مورتون
أنت تقرأ Crypto للمستشارين ، النشرة الإخبارية الأسبوعية لـ Coindesk التي تفصل الأصول الرقمية للمستشارين الماليين. اشترك هنا للحصول عليها كل يوم خميس.
خرق الأسطورة: 3 أشياء لا يزال المستثمرون يخطئون في التشفير
كانت العملات المشفرة موجودة منذ أكثر من عقد من الزمان ، لكنها تظل سوء فهم إلى حد كبير من قبل مجتمع الاستثمار. في هذه المقالة ، نبرد بعضًا من أكبر الأساطير حول التشفير لمساعدتك على تقييم الفرص والمخاطر.
الأسطورة رقم 1: “الاستثمار في التشفير معقد ومربك.”
أدى احتمال التعامل مع المحافظ الرقمية والمفاتيح الخاصة وتبادل التشفير غير المنظم إلى دفع العديد من المستثمرين التقليديين إلى الاعتقاد بأن الاستثمار في التشفير يتجاوزهم. ومع ذلك ، فإن ظهور المنتجات المتداولة في تبادل التشفير (ETPS) في عام 2024 يوفر للمستثمرين شوطًا جديدًا للوصول إلى الأصول الرقمية في مركبة استثمارية مألوفة.
مع Crypto ETPs ، أصبح الاستثمار في الأصول الرقمية مثل Bitcoin بسيطًا مثل شراء أسهم الأسهم. يمكن للمستثمرين شراء Bitcoin و Ether ETPs من خلال حسابات السمسرة العادية الخاصة بهم ، تمامًا مثل أي أمان آخر. هذا يلغي الحاجة إلى إعداد وإدارة محافظ العملة المشفرة على البورصة ، مما يجعل التشفير في متناول جمهور أوسع. علاوة على ذلك ، فإن هذه ETPs هي منتجات مالية منظمة ، مما يوفر طبقة إضافية من الأمن للمستثمرين. في حين أن هناك بالتأكيد الكثير من الحقيقة وراء القول المأثور القديم ، “وليس مفاتيحك ، وليس التشفير الخاص بك” ، تثبت شعبية etps المشفرة أن الجسم الذاتي لا يجب أن يكون الطريقة الوحيدة لاكتساب التعرض للتشفير.
الأسطورة رقم 2: “لقد فات الأوان للاستثمار في Bitcoin-فاتني الفضل.”
على الرغم من أن Bitcoin قد شهدت تقديرًا كبيرًا للأسعار ، إلا أن فكرة أن “الأوان بعد” للاستثمار مضللة. في الواقع ، تظل Bitcoin في المراحل المبكرة من التبني المؤسسي والسائد ، مع إمكانية كبيرة للنمو في المستقبل.
بسعر حوالي 1.7 تريليون دولار ، تبلغ القيمة السوقية لبيتكوين أقل من 9 ٪ من الذهب (حوالي 19.4 تريليون دولار) وجزء أصغر من الأسهم والسندات والعقارات. إذا استمرت Bitcoin في اكتساب الجر كمتجر ذي قيمة أو وسيلة للتبادل أو الأصول الاحتياطية ، فقد يتوسع الحد الأقصى للسوق بشكل كبير.
إن إمدادات Bitcoin المُحسّنة التي تبلغ 21 مليونًا تجعلها نادرة بطبيعتها-فقد تم بالفعل استخراج 94 ٪ من جميع BTC ، وقد يتم ضياع ما يصل إلى 20 ٪ بشكل دائم. وفي الوقت نفسه ، فإن معدل إصدار Bitcoin ، والمعروف باسم “مكافآت الكتلة” ، يقترب تقريبًا كل أربع سنوات ، مما يعني أن العرض الجديد يتقلص باستمرار بينما ينمو الطلب ، وخاصة من المستثمرين المؤسسيين.
أدى إطلاق منتجات BTC Transped Tradeed منذ أكثر من عام إلى حطمت سجلات ، مع تدفقات تراكمية تتجاوز 35 مليار دولار-إطلاق ETP الأسرع نموًا في التاريخ. توفر هذه المنتجات المؤسسات ومستثمري التجزئة على حد سواء مع وصول منظم وسلس إلى البيتكوين ، وتسريع التبني السائد.
لقد دخل التغيير الرئاسي الأخير في الولايات المتحدة في موقف أكثر ملاءمة بشكل ملحوظ على الأصول الرقمية. يتم إعادة تقييم السياسات التي تعيق التبني بمجرد فتح الباب للمشاركة المؤسسية الأوسع. في 2 مارس ، أعلنت الإدارة أنها تمضي قدمًا في إنشاء محمية استراتيجية للتشفير والتي ستشمل خمس عملات معدنية رئيسية – بيتكوين (BTC) ، الأثير (ETH) ، Ripple (XRP) ، Solana (SOL) و Cardano (ADA). بالإضافة إلى ذلك ، تقوم 18 ولاية أمريكية بمراجعة اعتماد Bitcoin Reserve ، في حين تدرس ما مجموعه 33 ولاية تشريعات لإنشاء احتياطيات Bitcoin الخاصة بها. هذا يؤكد اعتراف بيتكوين المتزايد كأصل مالي شرعي.
هناك تحول رئيسي آخر هو الإلغاء الأخير لـ SAB 121 ، الذي يزيل عقبة تنظيمية رئيسية لاعتماد التشفير من خلال تمهيد الطريق للبنوك للحضانة والأصول الرقمية بسهولة أكبر. هذا يمكن أن يفتح الطلب المؤسسي الكبير وزيادة دمج البيتكوين في النظام المالي.
Bitcoin لا تزال في أدوار التبني المبكرة. يشير حجم السوق الصغير بالنسبة للأصول التقليدية وقيود العرض والزخم المؤسسي والمشهد التنظيمي المتطور إلى أن الفرصة للاستثمار لم تنته بعد. على الرغم من أن تقدير السعر السابق لا يضمن عوائد مستقبلية ، فإن السرد بأن أفضل أيام Bitcoin تقف وراءها تتجاهل الاتجاهات الاقتصادية الكلية والمؤسسية الأوسع في اللعب.
لقراءة المقال الكامل على موقع فرانكلين تيمبلتون ، انقر فوق هنا.
جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر ، بما في ذلك فقدان محتمل للمدير.
استثمارات blockchain و cryptocurrency تخضع لمختلف المخاطر ، بما في ذلك عدم القدرة على تطوير تطبيقات الأصول الرقمية أو للاستفادة من تلك التطبيقات ، والسرقة ، أو فقدانها ، أو تدمير مفاتيح التشفير ، وإمكانية عدم تنفيذ تقنيات الأصول الرقمية بالكامل ، ومخاطر الأمن السيبراني ، ومطالبات الممتلكات الفكرية المتضاربة ، واللوائح غير المتغيرة وتغييرها. إن تداول المضاربة في عملات البيتكوين وأشكال أخرى من العملات المشفرة ، والتي أظهرت الكثير منها تقلبًا شديدًا في الأسعار ، يحمل مخاطر كبيرة ؛ يمكن للمستثمر أن يفقد كامل مبلغ استثماراته. تعتبر تقنية blockchain تقنية جديدة وغير مختبرة نسبيًا وقد لا يتم تنفيذها أبدًا على مقياس يوفر فوائد محددة. إذا تم اعتبار العملة المشفرة أمنًا ، فقد يُعتبر أن تنتهك قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. قد يكون هناك سوق محدودة أو معدومة للاتصالات المشفرة.
–كريستوفر جنسن ، رئيس الأبحاث ، أصول فرانكلين تيمبلتون الرقمية
اسأل خبير
س: لماذا تعتبر المكافآت المثيرة في كثير من الأحيان نوعًا من الاستثمار؟
ج: يرى الكثيرون أن الدخل السلبي حيث يتم التعبير عن العائدات في كثير من الأحيان باستخدام نسبة المئوية السنوية (APY). ومع ذلك ، فإن مصدر دخله ليس من الفائدة ؛ بدلاً من ذلك ، يتم إنشاؤه بواسطة الإيرادات المكتسبة لأداء مهام أمان الشبكة الحرجة.
س: لماذا تعتبر وظيفة الأمن ، وليس استثمارًا؟
ج: أوضحت وزارة الخزانة في المملكة المتحدة مؤخرًا أن Staking ليس مخططًا استثماريًا ، بل بدلاً من ذلك خدمة أمان وتشفير أساسية ضرورية للتحقق من صحة المعاملات على blockchain إثبات الرصاص (POS). يعد Staking وظيفة أمنية من حيث أن المشاركين يؤمنون شبكات لا مركزية ويتم مكافأتهم على القيام بذلك بشكل فعال. تحدد بروتوكولات مثل Ethereum مكافآت التحقق من خلال الآليات المتاحة للجمهور ، مثل EIP-2917.
في حين يمكن التنبؤ بالمكافآت المتساقطة ، فإنها تتقلب بناءً على أداء الأداء وظروف الشبكة. إن إدراك الرصاص باعتباره العمود الفقري لأمن blockchain يضمن إطارًا سياسيًا يتماشى مع دوره الحقيقي.
–بابلو لارغو ، مؤسس ورئيس تنفيذي ، Senseinode
استمر في القراءة
self.__next_f.push((1,”t\twindow.freestar.config = window.freestar.config || {};\n\t\t\t\t\t\t\t\t”}),”$undefined”,(“$”,”$L23″,null,{“async”:true,”id”:”freestar-pubfig”,”src”:”https://a.pub.network/coindesk/pubfig.min.js”,”strategy”:”lazyOnload”})),(“$”,”$L23″,null,{“id”:”JWPlayer”,”src”:”https://cdn.jwplayer.com/libraries/6amZaWBZ.js”,”type”:”text/javascript”,”data-cookieconsent”:”ignore”}),(“$”,”$L23″,null,{“id”:”cookie-consent-fix”,”type”:”text/javascript”,”dangerouslySetInnerHTML”:{“__html”:”\n\t\t\t\t\t\t\tsetTimeout(() =u003e {\n\t\t\t\t\t\t\t\tif (typeof Cookiebot !== \”undefined\” u0026u0026 Cookiebot.regulationRegions?.gdpr) {\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tCookiebot.regulationRegions.gdpr.push(\”ch\”);\n\t\t\t\t\t\t\t\t} else {\n\t\t\t\t\t\t\t\t}\n\t\t\t\t\t\t\t}, 100); // 100ms delay\n\t\t\t\t\t\t”}}),(“$”,”$L23″,null,{“id”:”google-recaptcha-v3″,”src”:”https://www.google.com/recaptcha/api.js?render=6LdD_vElAAAAAC4MH8sVjuaAFGSN1fmOs8QJv8jW”,”data-cookieconsent”:”ignore”,”defer”:true,”async”:true}),(“$”,”$L25″,null,{}),false,(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://www.google-analytics.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://consent.cookiebot.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://consentcdn.cookiebot.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://cdn.sanity.io”}),((“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://securepubads.g.doubleclick.net”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://adservice.google.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://a.pub.network/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://b.pub.network/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://c.pub.network/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://d.pub.network/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://c.amazon-adsystem.com”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://s.amazon-adsystem.com”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://btloader.com/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://api.btloader.com/”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://confiant-integrations.global.ssl.fastly.net”,”crossOrigin”:”anonymous”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preload”,”href”:”https://a.pub.network/coindesk/pubfig.min.js”,”as”:”script”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”stylesheet”,”href”:”https://a.pub.network/coindesk/cls.css”})),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://connect.facebook.net”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://cdn.jwplayer.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”preconnect”,”href”:”https://downloads.coindesk.com”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”sizes”:”any”,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon.ico”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/svg+xml”,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon.svg”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/x-icon”,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/android-chrome-192×192.png”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/png”,”sizes”:”16×16″,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon-16×16.png”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/png”,”sizes”:”32×32″,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon-32×32.png”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/png”,”sizes”:”48×48″,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon-48×48.png”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”icon”,”type”:”image/png”,”sizes”:”64×64″,”href”:”https://coindesk-next-gv4pqwmmo-coindesk.vercel.app/favicons/production/favicon-64×64.png”}),(“$”,”link”,null,{“rel”:”apple-touch-icon”,”href”:”https:”))
